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“币圈大佬”马斯克

币圈大跌，让马斯克也惹上官非。

当地时间6月16日，一位狗狗币的投资者将马斯克告上法庭，理由是马斯克及其公司在明知狗狗狗币没有价值的情况下，自2019年以来仍然不断宣传和支持加密货币，给投资者造成了约860亿美元的损失。

原告希望马斯克及其公司偿还这笔款项，并支付双倍赔偿金，也就是2580亿美元。但有意思的是，根据福布斯4月公布的2022年财富榜，马斯克以2190亿美元的净资产登顶首富。也就是说，如果这位狗狗币的投资者胜诉，马斯克将有可能倾家荡产。

当然，一起官司很难让世界首富破产。但作为当下全球最有影响力的科技狂人，马斯克与币圈的利益纠葛一直引人注目。

“我只要动动嘴，可能就会改变市场”，马斯克对自己的影响力心知肚明。但最近的宏观形势，也让马斯克坐如针毡。

事实上，从去年年底开始，以比特币为代表的加密货币就已经结束过去数年高速增长转而开始掉头向下。而在刚刚过去的周末，加密货币更是出现了惨烈的集体暴跌。

其中，比特币在6月19日盘中跌破18000美元，相较2021年6.9万元高位已经跌去了超70%。除此之外，以太坊跌破900美元，狗狗币今年跌幅已超80%、柴犬币也吐回了此前的涨幅。

有业内人士表示，如今比特币、狗狗币等加密货币暴跌，虽然背后原因多种多样，但核心问题还在于过去一年加密货币的繁荣是建立在全球放水带来的高杠杆基础上的。而今年以来随着美联储加息，从前流入币圈的热钱开始回流，失去支撑的币值暴跌也就成为了常态。

之前，在币圈形势一片大好的时候，马斯克呼风唤雨。2020年底，特斯拉花费15亿美元购买的比特币一度浮盈超10.69亿美元，按当时的汇率折合约70亿人民币。如今币值暴跌后，特斯拉拥有的比特币价值已不到9亿美元，损失可能已超过6亿美元。

正如币圈的风云诡谲，大赢到大输往往也只是一夜之间。

但对于马斯克来说，作为一个风险偏好的极高的机会主义者，短暂的下跌显然并不能让他感到恐惧。推特上，当这两天币圈加速回调，网友希望他继续买入狗狗币时，虽然官司缠身，但马斯克仍然回复“我将继续支持狗狗币”。

加密货币像是线上拉斯维加斯，混乱、却又充满机遇和挑战。但这些东西却正是让马斯克感到兴奋的，他们似乎天然就是一对。

01 币圈的“财富之神”

马斯克在币圈里搅动风云，最早是在2019年。这一年的4月2日，马斯克第一次在推特上提到狗狗币，“狗狗币可能是我最喜欢的加密货币了，它太酷了。”

“我已经迟到了，应该在8年前就买进比特币。”入币圈虽晚，但马斯克显然很快明白了其中的财富密码。

2020年底，马斯克开始对比特币下手。时年12月20日，马斯克在推特上询问数字货币的重要推动者迈克尔·塞勒“将特斯拉公司资产负债表的”大笔交易“转换为比特币的可能性。”

之后，马斯克就迅速采取了行动。

2021年2月份，一份特斯拉提交给SEC的文件显示，截止2020年底，特斯拉已经购买了价值15亿美元的比特币。特斯拉成为当时持有比特币数量第二高的全球上市公司。

据当时的一些媒体报道，特斯拉购买比特币的成本约为3.5万美元/枚。即特斯拉大约买入了4.28万枚比特币。

而在特斯拉披露这一份交易之前。2021年1月19日，马斯克曾短暂地将推特简介改成了“bitcoin”，直接导致了比特币的价格在半小时内上涨了超过14%。

而到2月份特斯拉公布比特币持仓之后，特斯拉购买比特币就已经浮盈超过71%，浮盈金额超10.69亿美元。

颇为讽刺的是，这一笔收入已经超过了特斯拉2020年全年的利润总和。这一年，特斯拉首次实现全年盈利，完成美国通用会计准则（GAAP）下归属于普通股东净利润为7.21亿美元。

要知道，过去十年，特斯拉苦心造车，大笔的研发支出，换来的销售成绩是亏损56.6亿美元。也就是苦哈哈干了十年实业，到头来比不上一次“投机”。

当然，除了自己和自己公司高调持有比特币之外，马斯克也在积极推动比特币的流通。

2021年2月，特斯拉在提交给SEC的文件中表示，将在法律允许的条件下，开始在有限的范围内接受比特币作为支付形式。之后在3月份，特斯拉美国官网就已经开始可以支持用户使用比特币支付购车款。

马斯克这一系列操作，对于投机属性本就强烈的币圈就如同烈火烹油，价格也涨到了有史以来的最高点。

但同时，这其实也意味着想要再次拉高比特币变得并不容易了。所以在这个时候，马斯克又迅速将目光转到了当时还并不怎么值钱（有大把上升空间）的狗狗币身上。

2021年2月4日，马斯克一天之内在推特6次提及加密货币“狗狗币”（Dogecoin）。之后，狗狗币的价格迅速上涨了60%，达到100亿美元，从一文不名的加密货币，迅速攀升成为全球排名第8的加密货币。

对于狗狗币，马斯克一度将其称为“人民的加密货币”，这是因为其价格低廉，每个人都能入手。之后，马斯克甚至在推特上说，Space X会把“狗狗币”这几个字刻在月球上。

一系列的言论，迅速推高狗狗币的币值，并2021年5月7日达到最高点0.6848美元。要知道，在2021年年初，狗狗币的币值才仅仅0.056美元，在短短3个月时间里，马斯克就让狗狗币增长了超过12倍。

关于马斯克在币圈搅动风云这件事情，坊间的讨论其实有许多，有人认为马斯克是“割韭菜的操盘者”，有人则将马斯克称为“财富之神”。而这其中，有一种说法是，马斯克之所以炒作加密货币，是因为他真的缺钱。

在2019年，马斯克曾因为一场骂战被英国一名潜水员因诽谤罪告上法庭，并向马斯克索赔1.9亿美元。

当时，马斯克曾对陪审团表示，他净资产虽然在200亿美元左右，但流动资产非常低，如果要做出巨额赔偿，他就必须售卖特斯拉的股票。

而在这之前，为了牢牢抓住特斯拉的控制权，马斯克一次也没有卖出过股票，甚至还在不断往其中投入。

美国作家哈米什·麦肯齐曾在《特斯拉传》中提到，马斯克虽然在之前通过创办Zip2、X.com等企业赚到了一些钱，但这些钱却在之后几乎又都投入到了Space X的创办，和为当时并不知名的特斯拉进行融资了。

从2004年特斯拉A轮融资开始到2006年，马斯克在特斯拉上累计投入了2735万美元。但这些投入对于烧钱的特斯拉来说仍然是杯水车薪。

2008年，特斯拉再次面临现金流断裂的风险。马斯克曾不得不变卖自己跑车在内的财产来筹集更多资金。…

我，35岁程序员，卷入币圈死亡螺旋，千万资产3天归零

账户里最多时近一千万元的资产，在短短3天之内几乎归零。

今年35岁的程序员郭瑞度过了自己人生中最灰暗的一周。他向公司请了一周假，每天无法入睡，只有在妻子的逼迫下才能吃上一点食物。他时刻盯着手机里的消息，妄图在纷繁的消息中看到一丝他所购入的Luna代币可能涨起来的消息，但是数据却一次次跌破他的预期——50美元、20美元、1美元、0.00000112美元……

这个在加密货币市场市值排名最高一度达到第四的明星数字货币，曾经在2021年以上百倍的涨幅成就了无数人的财富梦想，又在短短的几天之内，让无数账户上的数字蒸发。当然，巨大的危机之中也孕育着希望，也有人在这次暴跌中，通过加杠杆做空、在各个交易所和链上搬砖、又或是成功抄底而挣得巨款。

伴随着Luna一起暴跌的还有与其相伴相生的算法稳定币UST。正是Luna和UST相互嵌套的模式来保证二者的供需平衡，从而使没有任何资产作为抵押的UST稳定在1美元的价格。5月8日，大量UST被有预谋地抛售，平衡被打破，UST与美元脱钩，许多人用UST兑换Luna又使得Luna暴跌。在恐慌情绪的作用下，人们纷纷抛售手上的Luna和UST，死亡螺旋产生。锚定1美元的稳定币UST价格最低时曾达到了0.03美元，Luna的最低价格则到了0.00000112美元。

5月25日晚间，Luna和UST背后的Terra区块链生态系统在推特宣布，开发者已经投票支持新建一个区块链，并发行新的Luna币。新币将于5月27日分配给原有Luna币和UST的持有者。5月28日，Luna 2.0正式上线，但人们对其信心再难重建。

“完美”的项目

这是一个创新，币圈内的人几乎都不会去反驳这一观点。UST和Luna都是Terra公链上发行的一种代币，但Terra又不仅仅是一条公链，围绕着这条公链，衍生出了许多产品，Terra是一个区块链，一个银行，一个支付处理机构等。这个由30岁的韩国人Do Kwon作为联合创始人创办的区块链项目，曾被一些圈内人士评价为“将改变主流金融业”。

Terra创始人Do Kwon

精通计算机算法，曾经为某区块链项目做过系统搭建和维护的郭瑞，便折服于Terra生态的各个项目。他最早接触到Terra是在2020年底。彼时Terra生态中一个名叫mirror的做美股合成资产的项目上线。

“无论是经济模型的设计、项目的各种激励方式还是社区治理，这个项目都十分完美。”虽然经历了资产归零，聊起Terra的项目，郭瑞的言语中仍然流露着由衷的佩服。

Terra的生态里，每个项目环环相扣——mirror中铸造美股合成资产需要用到它发行的稳定币UST，mirror发展得越好，要用到的UST就越多。算法稳定币UST正是Terra生态里的基石，Terra生态欣欣向荣，有许多优秀的开发者在Terra公链上搭建自己的区块链项目。郭瑞就是Terra生态的拥趸之一。

UST和Luna是一个共生的关系。在创始人Do Kwon设计的规则之下，UST始终可以兑换价值1美元的Luna，而UST和Luna保持着双向销毁和铸造的关系。郭瑞敏锐地觉察到，因为Terra生态稳中向好地发展，人们对于UST的需求增加，Luna的价格也会越来越高。

在项目mirror上，郭瑞挣了三倍的钱。他把这笔钱取出，全部投入到Luna投资上。彼时是2021年2月，Luna的价格大约是2美元一个。出于对于Terra的信任，郭瑞会一直加仓20美元之下的Luna。

郭瑞的判断似乎没错——Luna的价格在今年最高时达到了119美元，市值高达410亿美金。按照5月27日的数据显示，我国著名互联网公司百度的市值也只为470亿美金。

而另一个吸引了无数投资者的项目，便是Terra项目方推出的一个名为Anchor的项目，这个项目相当于一个提供UST存贷款业务的银行。它会为存款者提供高达20%的年化利率，吸引了众多投资者购入UST存入Anchor项目，吃高额的利息。今年25岁的赏金猎人便是其中之一。2021年底，加密货币市场转熊，他存入了8万美元的UST，为的是赚取高额利润。在他看来，把钱存入Anchor是在熊市还能挣钱的不多的方式之一。

anchor的收益变化 

实际上，最初他就察觉出了这个项目“旁氏资金盘”的味道。他曾在存入UST时告诉自己，后面如果出现任何风吹草动，一定立马把钱撤出。

看似稳定的高利润之下，是经不起推敲的高风险。大量的UST在Anchor项目中做理财，并没有在市场上流动，而因为熊市的到来，Anchor项目借贷业务的收益并不佳，所以其没办法通过自身的造血来实现承诺的20%的利率回报。为了维持Anchor的运转，Terra项目的基金会只能拿备用金来填补利息的空缺。可庞大的利息缺口是一个填不满的大窟窿，有消息称，到今年六月，备用金就会被消耗殆尽。

而此次崩盘，正是从Anchor项目蔓延开来。熊市来临，人们觉察到Anchor没办法再支撑起高利率——首先是大的机构大规模地抛售了UST，引起了散户们恐慌，人们开始纷纷把UST兑换成Luna，又使得市场上Luna激增，Luna的价格暴跌。

致命的“缺陷”

5月7日，赏金猎人就收到了预警，此时UST的价格是0.997美金，看链上的信息，已经有很多人在抛售UST了。但是他并没有如当时计划的一样，立刻把自己的UST从Anchor项目撤出。同样是5月7日清晨6点多，郭瑞也接到了朋友的电话，电话那头朋友告诉郭瑞，UST脱锚了。郭瑞看了一眼，发现只脱锚了千分之五。在他的印象中，UST与美元脱钩的事情在他的记忆中曾发生过四次，但最后都平稳度过。

最严重的一次是2021年5月19日币圈的大暴跌。比特币在这一天内跌去了34%，更多的山寨币更跌得惨不忍睹，UST的价格在当天最低跌落到0.96美元。彼时，郭瑞有过恐慌，但因为对于Terra生态的相信，他甚至在恐慌情绪蔓延之时去抄底了一些UST，然后用这些“打折”的UST去购买加仓Luna。这次危机很快度过，UST也恢复了锚定美元。

事后，赏金猎人复盘过自己为什么没有在察觉到危险时行动，“我就是把UST看作了稳定币，觉得它是和美元一样的，而没有把它看做风险资产。”

但实际上，UST和区块链内的其它稳定币不一样，它的背后没有任何资产锚定来维持它的价格稳定在1美元。而是通过UST与波动极大的Luna的挂钩，用一套机制来实现UST和Luna的平衡，从而实现UST价格的稳定。在这套机制的设计之下，1UST始终可以兑换价值1美元的Luna，也就是说，如果1UST价格不足1美元时，1UST能换取更多的Luna；而1UST的价格高于1美元时，同样价格的Luna就能换取更多的UST。借助于这样的机制，有无数人在1UST不等于1美元时去换取Luna，实现套利。而又因为UST和Luna是双向铸造双向销毁的关系，用1UST去兑换1美元Luna时，去兑换的1UST就会消失，反之亦然。也正是通过人们的套利行为，维持着Luna和UST数量的平衡，让UST的价格能维持在1美元。

但这个机制有个致命的“缺陷”——不可避免地会陷入死亡螺旋。让郭瑞印象深刻的2021年的“519”脱钩事件 ，Luna就因UST的下跌受到了打击，价格跌至 4.10 美元，比一周前的交易价格下降了75%。 

死亡螺旋一直都存在，只是市场的信心在前几次脱钩事件中并没有完全被击垮。

赏金猎人觉得，算法稳定币本身就是一个左脚踩右脚的游戏，吹了一个大泡泡，这个泡泡一碰就破。当投资者对Luna失去信心时，对UST的需求也回落。这导致UST的价格跌破1美元，促使持有人将他们的UST换成Luna。此时，套利机制发生作用，UST持有者在对Luna的需求枯竭时有效地铸造了更多Luna，这导致Luna的价格进一步下跌。对于UST来说，它的价格能够维持稳定，正是因为Terra的各个生态中，对于UST有着稳定且巨大的需求。换句话说，和其它波动巨大的加密货币一样，是市场的流动性撑起了UST的价格。

经济环境下行，熊市到来，投资市场的资金量变少，流动性下降，而如果有一点风吹草动，人们恐慌性抛售Luna或者UST，那势必会陷入无可挽救的死亡螺旋。赏金猎人觉得，暴跌的速度如此迅速，也是因为区块链的公开透明。链上所有流动都是透明的，当有风险发生时，所有人都能看见，便会加速挤兑。

5月8日，Terra因新计划从资金池里抽出了1.5亿个UST，导致UST流动性短暂下降。就在这个时机，大机构们开始了大规模的UST抛售计划，当天就有20亿美元的UST从Anchor流出。如此一来，市场上突然出现了大量UST，供需平衡被打破，造成UST的价格开始与美元脱锚。

直到UST脱锚到0.8，郭瑞才意识到问题的严重性。当时Terra项目方在推特上发文，说基金会已经在准备recovery plan（恢复计划）。推特上显示，项目方正在谈一笔十几亿美元的融资，准备用这个钱来恢复UST锚定。但后来，这笔融资并未谈妥。而此前项目方动用的7.5亿美元来帮助UST实现稳定也并没达到效果。

5月11日，Do Kwon发布公告表示无法救市，只能依赖套利机制帮助UST恢复价格。郭瑞这才意识到，这个项目完了。彼时，他的精神状态已经十分恍惚。在整个下跌过程中，郭瑞其实有机会逃跑，但他始终相信Terra可以渡过这一关。作为Terra生态的拥趸，他甚至还参与到了一场拯救Terra生态的运动。

网上有一拨叫做Lunatics的人，他们算是Luna的死忠粉，会用自己手中的UST买下大量的被清算的BLuna（Luna的抵押衍生品），拿在手中并不卖出，从而减缓Luna的抛压，妄图阻止死亡螺旋的发生。郭瑞的手上还有3万UST，他全部拿出来参与了这项运动。…

币圈「茅台」归零财富神话破灭，大佬身价缩水逾800亿美元

一度被币圈玩家称为“币圈茅台”的LUNA，近日来遭到血洗。

这个从0.12美元一路暴涨至119.5美元、流通市值曾排名全网第五名的加密货币，却在市场热捧中意外迎来暴跌。短短2、3天内，LUNA的价格已几乎归零。

作为挂钩美元的稳定币Terra的原生代币，LUNA的暴跌也诱发了加密行业的全面下跌。截至5月12日下午4时许，比特币报26628.17美元/枚，跌幅达到了15%；以太坊价格为1784.46美元，较2个月前接近4000美元高点跌去了55%。

与此同时，一度被寄予厚望的算法稳定币龙头UST也在短期内多次出现“脱锚”情况。

在“代码即法律”的虚拟世界中，加密货币的集体“失控”引发了人们对这一新兴市场的高度担忧：当投资“信仰”消失时，失去流动性的加密货币是否会崩盘归零。

币圈血流成河

事实上，不止这一只虚拟货币崩盘。5月12日当天还有数十只虚拟货币同样也出现了较大跌幅。市值比较靠前的比特币和以太币跌幅分别一度达到15%和20%，后有所回稳，而被“技术疯子”马斯克带火的狗狗币也暴跌近25%。

对于此次币圈“全线杀跌”的原因，一位资深投资人士向《豹变》表示，从宏观层面来看，主要是美联储“激进”紧缩所带来的影响。一方面是美元从新兴市场国家的“回流”，另一方面是从其他非美元的风险资产中“回收”，这使得过去几年在低利息环境里大放异彩的虚拟货币价格进入到自然回落阶段。

而引发此轮恐慌，正是与法币挂钩的“稳定币”Terra USD（UST）。

绝大多数时候，UST与美元保持着十分接近1:1的兑换比例，但由于近期UST被大量抛售，导致其与美元的1:1锚定脱钩，锚定资产与抵押的加密资产出现背离。在市场超过UST“双币套利”的承受范围时，价格调节功能便开始失灵。

为了维持UST的价格，需要通过燃烧LUNA（铸造1个UST需要燃烧1美元的LUNA）和启动备用金来维持UST价格稳定，因此LUNA也被大量抛售，这也导致了LUNA和UST双双进入“死亡螺旋”。

对于此次“黑天鹅事件”的爆发，不少业内人士似乎并未感到意外，毕竟，发生在去年4月的算法稳定币协议Fei Protocol的暴雷，就已从某种角度证实这样一点：算法稳定币目前仍有很大风险，且使用场景也比较有限。

再来看看比特币。尽管受LUNA暴跌拖累，比特币也出现了较大跌幅，但价格在30000美金获得支撑，这一价格也是众多虚拟货币分析师公认的一个关键支撑点位。作为世界市值最大的虚拟货币，比特币在眼下量化紧缩、全球高通胀的叠加环境下，表现仍相对坚挺。

大佬身价暴跌

本次加密货币的集体暴跌，对许多币圈大佬的“身价”造成了毁灭性的打击。

根据彭博社亿万富翁指数显示，世界上最大的虚拟货币交易所Coinbase创始人Brian Armstrong去年11月份的个人财富为137亿美元，今年3月底降至80亿美元。而在最近一个多月中，其个人财富已缩水到了22亿美元，资产蒸发近84%。

Coinbase本身的市值也从4月初以来，在一个多月的时间下跌超八成，且预计第二季度的交易量和月度交易用户将低于第一季度。

国内方面，币安的首席执行官赵长鹏遭受的损失，恐怕比Brian Armstrong、Tyler等人更为夸张。根据1月份的彭博亿万富翁指数显示，赵长鹏今年初的净资产一度高达960亿美元，但到了5月11日，这一数字已缩减至116亿美元，蒸发幅度接近90%。

从数字货币全网合约爆仓信息数据来看，最近24小时，共有将近40万人被爆仓，涉及的总爆仓金额为12.57亿美元，而最大单笔爆仓高达1000万美元。

5月11日，Terra创始人&首席执行官Do Kwon向社区的人喊话，“我知道过去72小时对所有人来说都非常艰难，我决心与所有人一起度过这场危机，我们将一起走出困境。”

但仅仅两天后，Do Kwon就被LUNA归零的事实打了脸。他那句“Terra的目标是长时间的发展，今年5月的挫折与去年类似，不会阻止LUNAtics发展，短期的失误并不能定义未来的发展，重要的是如何去回应挫折。”目前来看，实现难度再次升级。

对于币圈暴跌，拥有数字货币投资经验的人士或见怪不怪，但LUNE在2、3天内价格“归零”还是让不少人感到瞠目结舌。面对投资信心的快速衰减，一些投资人对《豹变》分享了自己的投资心得。

首先，是像LUNA这样的暴跌，市场中一定会出现交易所跑路的情况，因此人们在投资数字货币时，交易所的安全性始终是第一位。

其次，是要拥有一个好的投资心态，要及时止盈/止损，毕竟保证本金和“落袋为安”才是最重要的，在高风险与高收益并存的投机市场，永远不存在幻想。

最后一点是，尽量不要加大杠杆，这也是越来越多数字货币投资人士的新原则。杠杆使人膨胀，尤其是在触碰警戒线、强制平仓线时更会扰乱心绪。

虚拟货币投资信仰破灭？

过去数年来，随着人们手中可控资金的不断增多，市场对于数字虚拟货币的投资热情日渐高涨，甚至有人将这种数字资产当成是“并肩”黄金的一种避险资产。

拿比特币举例。比特币的发行总量有限，某种角度上，这和黄金有些类似，都是基于资产“稀缺性”特征的一种价值标的。

但另一方面，也有很多人不看好比特币这样的数字货币，甚至认为这是一场“骗局”。原因集中在这两点：一来，加密货币摸不着、感知不到，人们会从心理层面缺少一定的安全感；二来，挖矿浪费电力、无益于环保，在大多数人心中这种高度耗能的存在早晚会被抵制。

一位对加密货币始终持观望态度的王女士对《豹变》讲到，“过去几年里，身边不少朋友都投资了比特币、以太坊等虚拟币，也时不时会冒出一个又一个财富神话，但在我个人的认知中，数字货币属于高度投机行为，实在不适合我这样低风险耐受能力的人。”

“即便就单一投资角度来说，行业中卷钱跑路、资产被盗的事件也比比皆是，这让其安全性大打折扣”，在王女士看来，“即便是有人吹捧数字货币具有较强的避险属性，但很大程度上也是人为制造出来的价值，市场信念一旦出现动摇，必然会诱发大规模下跌。”

资深虚拟货币投资人周女士2016年开始入坑、2022年清仓。她认为之前数字虚拟货币之所以能够快速上涨，一个核心因素在于市场上缺乏有效的投资标的。“对于一些偏激进的投资人士来说，数字虚拟货币不失为一种选择，加上机构热钱快速入场，数字货币也被炒上了天。”

站在远期角度来看，加密货币归根到底都是一种数字资产，但由于其不与实业挂钩，因此加密货币的币值非常不稳定，这也注定其价格走势一定会呈现出急涨暴跌的现象。

从积极角度上讲，币圈最近的暴跌，对于一些投资者可能也是一个好事。因为这是一个非常好的时机，让大家更认清地了解数字虚拟货币的本质是什么，是否要投资这样的产品。…